Решение Абу-Даби застало партнеров врасплох. Теперь организации придется бороться за влияние на быстро меняющемся глобальном рынке.
Шокирующее решение Объединенных Арабских Эмиратов покинуть ОПЕК обескуражило партнеров, с которыми страна сотрудничала шесть десятилетий. Чиновники стран-участниц во вторник были потрясены: давняя напряженность между Абу-Даби и фактическим лидером картеля, Саудовской Аравией, закончилась внезапным заявлением о выходе: третий по величине производитель нефти в группе покинет ее буквально через несколько дней.
Для ОПЕК и ее партнеров эта потеря означает ослабление возможностей управлять ценами через регулирование добычи. ОАЭ же превращаются в игрока-джокера, который давно тяготился квотами ОПЕК и теперь готов действовать самостоятельно в условиях беспрецедентного хаоса на рынке.
Конец эпохи квот.
В краткосрочной перспективе добыча в ОАЭ и соседних странах Персидского залива и так ограничена из-за закрытия Ормузского пролива. Мир отчаянно нуждается в сырье, что делает квоты ОПЕК фактически бессмысленными. Однако когда экспорт возобновится, уход Эмиратов создаст почву для новой гонки за долю рынка и ценовых войн. Официальные лица уже сигнализируют о намерении нарастить добычу.
Хотя представители других стран ОПЕК+ заявляют, что не ждут немедленного «парада выходов», уход столь влиятельного игрока ставит под вопрос само существование картеля. В последние годы влияние группы слабело из-за роста американских поставок. Саудовская Аравия, считающая себя регулятором мирового рынка, с трудом сдерживала нарушителей дисциплины внутри группы, которую за последнее десятилетие уже покинуло несколько мелких участников.
«Рыночная власть ОПЕК сократится», - считает Грег Брю, аналитик консалтинговой компании Eurasia Group. - «Уход ОАЭ подорвет доверие к группе, так как на Эмираты приходилась значительная часть общих мощностей картеля».
Абу-Даби против Эр-Рияда.
Решение о выходе зрело годами. Конфликт начался еще в пандемию, когда между давними союзниками - Абу-Даби и Эр-Риядом - возникли разногласия по нефтяной политике.
Это столкновение двух стратегий. ОАЭ стремятся максимально использовать свои углеводородные богатства, пока энергопереход не прошел точку невозврата. Саудовская Аравия, напротив, предпочитает осторожно управлять добычей и ценами. Эта борьба идет параллельно с конкуренцией за статус главного делового центра Ближнего Востока и политическое влияние в регионе.
Позицию ОАЭ сформировал Султан аль-Джабер, глава государственной компании ADNOC. Инвестировав миллиарды в новые мощности, страна хочет окупить затраты. Эмираты часто добывали нефть сверх лимита, за что даже получали публичные выговоры от саудовцев. Абу-Даби и раньше допускал возможность выхода из альянса, но до сих пор не решался на этот шаг.
Война как повод для разрыва.
Подготовка к выходу ускорилась в конце прошлого года. Финальной точкой стала война в Иране - это подтвердил министр энергетики Сухейль аль-Мазруи. Блокада Ормузского пролива вынудила производителей региона сократить поставки минимум на 10 млн баррелей в сутки (10% мирового предложения).
В условиях, когда добыча и так ограничена обстоятельствами, выход из ОПЕК+ сейчас пройдет менее болезненно. Зато после окончания войны страна сможет удовлетворить растущий спрос на топливо, не оглядываясь на ограничения картеля.
«Если такие мощности уходят из-под влияния картеля, это плохой сигнал для рынка на горизонте 3–5 лет», - отмечает Клейтон Сейгл из Центра стратегических и международных исследований. - «Главный вопрос сейчас: не вызовет ли это эффект домино, когда другие участники последуют примеру Абу-Даби».
Саудовская Аравия остается в одиночестве.
Сила ОПЕК+ всегда заключалась в готовности балансировать рынок, сокращая добычу при падении спроса. Теперь эта ответственность ляжет на еще более узкий круг стран во главе с Саудовской Аравией и Россией. Однако такие участники коалиции, как Ирак, Казахстан и Россия, часто демонстрируют куда меньшую приверженность дисциплине, чем королевство.
Сама Саудовская Аравия уже выражала недовольство потерей доли рынка. В прошлом году Эр-Рияд даже резко сменил стратегию, решив наращивать поставки и отказавшись от многолетней политики поддержки цен.
Реальные мощности Эмиратов.
Остается вопрос: насколько сильно ОАЭ смогут нарастить добычу на самом деле? Аналитики и трейдеры считают, что еще до войны страна работала почти на пределе возможностей. По данным МЭА, в феврале Эмираты добывали 3,64 млн баррелей в сутки - значительно больше официальных цифр. Некоторые трейдеры полагают, что реальный объем был еще выше.
«Добыча ОАЭ долгое время была на максимуме, они игнорировали квоты», - говорит ветеран нефтяного рынка Гэри Росс. - «Рынок балансирует Саудовская Аравия. По сути, ОПЕК - это и есть Саудовская Аравия».
Настоящая проверка ОПЕК на прочность случится, когда рынку снова потребуется вмешательство. Но последствия иранской войны означают, что миру еще долго будет нужна каждая капля нефти, даже после открытия Ормузского пролива. Как отмечают эксперты, избыток предложения, требующий жесткого контроля, может возникнуть лишь через много лет.